Ações da Tesla: Analista reformula preço-alvo Lucro potencial é surpresa?

Devido às vendas repetidas nas últimas semanas, As ações da Tesla caíram para os níveis mais baixos desde maio passado. A situação das ações se tornou particularmente terrível nos últimos dias depois que um importante analista de Wall Street sugeriu que a montadora poderia perder dinheiro em 2024. E assim os preços das ações da Tesla caíram 30% desde o início do ano e 8% somente no último mês, como pode ser visto no gráfico abaixo.

Nos últimos três meses, As ações tiveram desempenho inferior ao de seus sete grandes rivais de tecnologia e aos índices de ações mais amplos e isso se deveu à queda na demanda por veículos elétricos e à guerra de preços entre os concorrentes globais da Tesla.

Fazendo as contas, a Tesla é uma das ações com pior desempenho no S&P 500 desde o começo do ano, sofrendo uma perda de valor de mais de 230 bilhões de dólares.

Adão Jonas O Morgan Stanley, um dos analistas mais respeitados de Wall Street e apoiador de longa data da Tesla, acredita que a situação pode até piorar em um futuro próximo e, por esse motivo, em um relatório recente, ele cortou o preço-alvo do grupo em até 25 dólares, para 320 dólares por ação. O copo meio cheio com excesso de peso é representado pela confirmação da classificação de sobrepeso isto é, acima do peso.

Os desafios da Tesla crescem, os lucros permanecem incertos

Em sua longa análise sobre as ações da Tesla, o analista disse que o tópico dos lucros continua em primeiro plano à medida que os desafios aumentam. “Acreditamos que a Tesla tem atributos significativos para ser valorizada como beneficiária da IA, mas a empresa precisará primeiro superar as revisões negativas de lucros que foram expressas no ano passado.“. Segundo Jonas “Se houvesse um momento em que a Tesla poderia potencialmente divulgar o EBIT GAAP, poderia ser este ano.. "

Em janeiro, a administração da Tesla disse aos investidores que as taxas de crescimento da entrega de veículos seriam “significativamente menores” do que os níveis de 2023, com os lucros provavelmente diminuindo devido aos cortes de preços em andamento, que estão apertando o margem de lucro obtido de cada carro vendido. As margens de lucro da Tesla, a métrica mais observada pelos analistas de Wall Street, caíram 17,6% nos últimos três meses de 2023, ante 23,8% no ano anterior.

Na China, as vendas foram mais fracas do que o esperado, com volumes caindo para os níveis mais baixos em mais de um ano. Esse desempenho ruim aumenta ainda mais a pressão sobre as metas de entrega da Tesla, que são consideradas ambiciosas demais.

Queda na demanda por veículos elétricos destaca pressão sobre margens

A Jonas cortou sua previsão de entrega para 2024 em cerca de 4%, para 1,998 milhão de unidades. O analista também vê uma margem de lucro bruto de apenas 11,4% quando o impacto dos créditos regulatórios for removido.

"A procura por veículos elétricos continua a abrandar apesar dos cortes de preços contínuos“, escreveu Jonas. “Frotas estão se desfazendo de veículos elétricos" ele então acrescentou.

Quanto valem as ações da Tesla?

Jonas disse que as ações da Tesla podem ser avaliadas acima do seu preço de mercado atual com base em uma série de outras dinâmicas de negócios relacionadas às vendas de veículos elétricos, incluindo licenciamento do sistema de assistência à condução Full-Self-Driving. O especialista diz que não está fora de questão que o supercomputador DoJo da Tesla, equipado com tecnologias de inteligência artificial, também possa adicionar mais de US$ 500 milhões ao valor de mercado da Tesla.através de uma taxa de adoção mais rápida em mobilidade [robotaxi] e serviços de rede [software como serviço]. "

O problema é que por enquanto esses fatores que poderiam trazer valor acrescentado parecem ser ofuscados pelos desafios automotivos da Tesla, colocando ainda mais pressão no preço das ações. Daí o veredito muito claro do analista do Morgan Stanley: enquanto os ganhos fundamentais do carro forem vistos como descendentes, a Tesla não poderá ter nenhum crédito como uma empresa ativa no segmento de IA. O fato é que tudo isso ainda pode levar alguns trimestres para se materializar.

Para investir em ações da Tesla usando a análise de Jonas, você pode operar de duas maneiras: comprando ações reais ou simplesmente especulando com CFDs sem possuir o ativo subjacente. Aqui estão duas plataformas para operar em ambos os sentidos:

• eToro: permite que você compre ações da Tesla (mesmo fracionárias) e negocie com CFDs especulando sobre a alta e a queda (esses são instrumentos alavancados). Com a eToro você sempre pode praticar com a demonstração gratuita e, além disso, há a ferramenta de copy trading.

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• Fineco: Banco italiano com a melhor plataforma de negociação, permite que você compre ações reais da Tesla e sempre na mesma plataforma negocie com CFDs e super CFDs. Uma notícia recente é o lançamento de uma conta somente para negociação (sem serviços bancários).

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