Entre as inúmeras estratégias utilizadas por gestores de fundos de investimento, investidores privados e comerciantes varejos mais experiente, existe uma chamada momentum. Do que se trata? Simplesmente, um “modus operandi” que mantém “o status quo” ou a persistência de uma determinada tendência; em outras palavras, essa técnica afirma que investimentos com bom desempenho passado tendem a continuar apresentando bom desempenho, enquanto aqueles que apresentaram desempenho ruim continuarão apresentando desempenho pior. Vamos tentar entender como isso funciona, usando um pouco de senso comum de comparação e focando em quais são os limites e fraquezas dessa estratégia.
O que é momentum e como ele funciona?
Embora possa parecer simples demais para funcionar, é uma estratégia comprovada academicamente e estatisticamente conhecida, baseada em regras clássicas de análise técnica. No imaginário coletivo, talvez seja mais lógico ao olhar para os mercados financeiros comprar “baixo”, como se diz no jargão técnico, um instrumento que tem valores fundamentais decididamente mais altos, mas que no momento não são percebidos e, portanto, precificados pelo mercado, com a esperança de que um dia o ativo, ou criptomoeda, possa demonstrar seu “real” valor de mercado e, portanto, registrar uma valorização significativa. Estas são as chamadas estratégias valor .
O momentum, como dissemos, é exatamente o oposto; Trata-se de acreditar que quando o preço de um ativo já está alto em relação aos seus fundamentos, alguém vai querer continuar comprando, elevando o preço ainda mais. É claro que o maior risco de uma estratégia de momentum é tropeçar, mais cedo ou mais tarde, em uma bolha especulativa, e as criptomoedas em geral estão expostas a esse tipo de perigo.
Negociação de valor vs. momentum
É importante compreender que as duas estratégias, valor e momentum, são bem fundamentadas e racionais. Embora pareçam dizer o oposto um do outro, é importante avaliá-los com base no tempo; Olhando para o problema com a dimensão tempo, é possível perceber que são duas faces da mesma moeda onde se nota que no curto-médio prazo, o momentum domina, geralmente comparado ao impulso e à emoção, mas quando os preços perdem o sentido, prevalecem os fundamentos, chamados de lógica de valor, associados à racionalidade e ao bom senso. Tudo isso pode ser representado em um gráfico que explica melhor essa conexão com um exemplo:
Suponhamos que observamos o Bitcoin e conhecemos o nível fundamental, ou seja, o preço teórico que esse ativo deveria ter de acordo com dados de valor fundamental geralmente proporcionais a uma possível implementação geral futura do blockchain, às atualizações tecnológicas em andamento, à capitalização de mercado obtida pela multiplicação do número de tokens lançados no mercado pelo preço de exercício do próprio token. Este valor não é estático e pode variar ao longo do tempo. Vamos imaginar que ele sobe para um nível mais alto; Pouco a pouco o preço de mercado refletirá esse novo preço e começará a subir. No início, a tendência começará a ser positiva, mesmo que o momentum não seja forte, pois há uma influência do valor antigo dos fundamentos.
Depois de algum tempo o preço de mercado começará a subir, e também o momentum, atingindo e ultrapassando o novo valor fundamental e causando o que é chamado em finanças de “reação exagerada”; é justamente aqui que o momentum é muito forte e atinge seu pico. Como dissemos, essa situação durará um tempo limitado e por isso o momentum é uma estratégia que se adapta bem ao curto-médio prazo, portanto ao trading mais especulativo. Com o passar do tempo e quando os preços atingem níveis fora do mercado, o impulso e a emoção são gradualmente abandonados e a lógica e o bom senso assumem o controle: os preços de mercado, portanto, voltam a cair em direção ao valor estabelecido pelos fundamentos, causando o estouro do que é chamado de uma verdadeira “bolha especulativa”. Na prática, uma situação não muito distante do que aconteceu em detrimento do Bitcoin no início deste ano
Por que a estratégia de momentum geralmente funciona?
Entre as várias hipóteses lógicas nas quais o momentum geralmente consegue funcionar, há certamente uma explicação comportamental, ou seja, que a maioria dos operadores em plataformas de negociação não está perfeitamente informada e muito provavelmente nunca estará; Isso significa que alguns são inevitavelmente mais lentos para agir e procedem por imitação, com base no que ouvem, veem e leem ao redor, comprando quando outros compram e vendendo quando outros vendem.
Por que o momentum é importante na negociação?
Ao avaliar uma estratégia de investimento, é importante considerar os aspectos positivos e negativos da estratégia. Neste caso, podemos ver como o componente crítico do momento é certamente o tempo, um fator que muitas vezes é subestimado ou colocado em segundo plano. O tempo essencialmente corrói a persistência apoiada pelo momentum, mas nos permite avaliar a probabilidade de uma tendência continuar.
Este conteúdo não deve ser considerado um conselho de investimento.
Não oferecemos nenhum tipo de consultoria financeira. O artigo é apenas para fins informativos e alguns conteúdos são comunicados de imprensa escritos diretamente por nossos clientes.
Portanto, os leitores devem realizar suas próprias pesquisas para verificar a atualização dos dados. Este site NÃO é responsável, direta ou indiretamente, por quaisquer danos ou perdas, reais ou alegados, causados pelo uso de qualquer conteúdo ou serviço mencionado no site https://valutevirtuali.com.
